Kolego sp4ejt, prawdopodobnym problemem przy kompilacji programu są polskie znaki lub spacje w ścieżce docelowej tegoż programu. Przykładowo: Jeżeli kod programu znajduje się w E:\Documents and Settings\Uzytkownik\Pulpit\Program - kompilacja w WinAVR nie powiedzie się (błąd "make.exe: *** No rule to make target"). Musisz przenieść kod programu do prostego folderu np. E:\Program. U mnie pojawił się ten sam błąd co u Ciebie więc to powinno pomóc.
Właśnie testowałem podobny wyświetlacz, miałem również sporo problemów przy kompilacji ale udało się je pokonać i uzyskałem format .hex. U mnie problem natomiast pojawia się prawdopodobnie w programie, niesprawnym wyświetlaczu lub w uszkodzonym AVR'ku gdyż na ekranie wyświetlają mi się tylko same czarne "kwadraciki"